English
Его мудрость и высокие моральные качества очаровали миллионы людей во всем мире. Его интеллект и выдающиеся достижения в инвестиционной сфере на протяжении многих лет буквально гипнотизировали специалистов по инвестициям, в том числе и меня. Такое редкое сочетание характеристик делает Уоррена Баффета единственным и самым популярным образцом для подражания в современной инвестиционной сфере. Как и на большинство людей, читающих годовые отчеты Berkshire, на меня произвела большое впечатление ясность стиля, в котором Уоррен Баффет излагает свои мысли.
С тех пор как в 2003 году начался процесс оживления экономики, цена каждой акции Berkshire Hathaway выросла на 20 тыс. (более чем на 30 %), спб биржа время работы существенно опередив средние темпы роста акций на фондовом рынке. Именно они сумели заработать многомиллиардные состояния, начав с нуля.
- Очень немногим инвесторам хватило бы компетентности и смелости, чтобы купить акции GEICO по цене 2 долл.
- Кажется, что в последнее время на фондовом рынке нет никаких осмысленных действий – сплошной хаос.
- После того как товарищество расформировали, каждый партнер получил свои проценты пропорционально вложенным средствам.
- Однако пока этого не случилось, роль такой книги выполняют отчеты о деятельности Berkshire Hathaway, публикуемые раз в год.
- Инвесторы Berkshire Hathaway неизменно извлекают выгоду из такого подхода к вложению капитала.
По мере роста репутации Уоррена Баффета все больше и больше людей обращались к нему с просьбой о том, чтобы он взял на себя управление их деньгами. На средства товарищества Баффет купил контрольные пакеты акций нескольких государственных и частных компаний, а в 1962 году начал покупать акции угасающей текстильной компании, которая называлась Berkshire Hathaway. Он постоянно развивался, не изменяя при этом своим ценностям и своему прошлому, и предпринимал совершенно неожиданные действия на каждом очередном этапе.
Уоррен Баффет готов рисковать там, где вероятность полного провала достаточно низкая, а потенциальный выигрыш значителен. Он всегда фиксирует все свои неудачи и ошибки, но никогда не приносит извинений. Он любит подшучивать над собой и всегда положительно отзывается о коллегах. Он тщательно изучил деятельность, высказывания и решения Уоррена анализ облигаций Баффета за достаточно длительный период, после чего на основании проделанного анализа сделал ряд обобщающих выводов. В данной книге автор изложил суть этих выводов в виде двенадцати неподвластных времени принципов инвестиционной философии Уоррена Баффета, которые не теряют своей актуальности при любых обстоятельствах и на любых рынках.
Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора
Он убеждал бы в необходимости бросать вызов самому себе, но не судить себя слишком строго в случае неудачи и всегда предпринимать еще одну попытку. И отец призвал бы идти выбранной дорогой, даже если на ней ждет много неизведанного. Я хотел бы привести здесь краткий, но убедительный урок, взятый из годового отчета Berkshire Hathaway за 1996 год. «Инвестор должен поставить перед собой простую цель – приобрести по разумной цене долю в капитале компаний, бизнес которых ему понятен и прибыли которых с большой степенью вероятности будут увеличиваться на протяжении следующих пяти, десяти, двадцати лет. С течением времени на рынке останется очень мало компаний, отвечающих этим требованиям. Именно поэтому, как только инвестор найдет компанию с такими характеристиками, ему следует немедленно приобретать как можно больше ее акций».
В этой книге Роберт Хагстром на основе изучения деятельности Уоррена Баффета делится историей о том, как можно заработать 50 миллиардов долларов, имея всего лишь пять. Книга написана на основании реального жизненного опыта, поэтому читается очень легко и содержит массу полезной информации. Всем известно, что Уоррен Баффет предпочитает покупать акции стабильных компаний с дисконтом, то есть по цене, которая значительно ниже их действительной стоимости. Стабильность компании определяется прогнозируемостью ее экономических показателей. Чем более прогнозируемы эти показатели, тем более достоверной может оказаться оценка стоимости акций.
Читать онлайн Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора бесплатно
Практически все, что делает Уоррен Баффет, имеет публичный характер, но при этом его действия не описаны ни в одном печатном издании. По моему мнению, что действительно необходимо и что представило бы большую ценность для инвесторов – это тщательный анализ всех размышлений и стратегий Уоррена Баффета, наряду с анализом всех инвестиций, сделанных компанией Berkshire Hathaway за многие годы. Кроме того, такой многосторонний анализ деятельности Уоррена Баффета целесообразно было разместить в одном печатном источнике. Эта необходимость и стала отправной точкой написания первого издания книги «Уоррен Баффет».
Такое редкое сочетание характеристик делает Уоррена Баффета единственным и самым популярным образцом для подражания в современной инвестиционной сфере. В течение десяти лет, прошедших после написания книги «Уоррен Баффет», шумиха на фондовом рынке продолжает усиливаться и в некоторых случаях доходит до оглушающего визга. Телевизионные комментаторы, авторы книг по финансам, аналитики и специалисты в области маркетинговых стратегий изо всех сил пытаются привлечь внимание инвесторов.
Глава 1Величайший инвестор в мире
Для того чтобы сгруппировать вокруг себя именно таких людей, отец решил, что будет встречаться с любым молодым специалистом по инвестициям всего один раз. Если такой специалист производил впечатление, отец мог назначить ему еще одну встречу и завязать с ним взаимоотношения. Отец редко встречался с кем бы то ни было во второй раз, – у него были очень высокие критерии отбора! По его мнению, если человек, сдав экзамен, не получил «А», это равносильно полному провалу.
Около двадцати лет назад, во время подготовки к работе инвестиционным брокером в компании Legg Mason, вместе с другими учебными материалами я получил годовой отчет о деятельности Berkshire Hathaway. Многие предпочитают ходить на работу, медленно, но верно получая повышение по карьерной лестнице, откладывая некоторые части из заработанного. Но есть более смелые люди, готовые потратить больше времени и усилий, готовые рискнуть сделать что-то новое. Роберт Хагстром предлагает вниманию свою книгу, в которой он раскрывает множество особенностей инвестирования. Билл Руан, в настоящее время занимающий пост председателя совета директоров фонда Sequoia, учился в одной группе с Уорреном Баффетом. Он вспоминает, что Бенджамин Грэхем и Уоррен Баффет при каждой встрече сразу же начинали активную дискуссию, а остальные студенты с удовольствием наблюдали за ними[1].
Даже если Уоррен это заметил, он не подал виду и, само собой разумеется, не стал исправлять отца. К началу 1980‑х отец сумел избавиться от имени «Говард» в своих обращениях к Уоррену Баффету. Через много лет я спросил отца, объяснял ли он когда-нибудь происходящее самому Уоррену Баффету. Он ответил, что не делал этого, потому что это поставило бы его в неловкое положение. По существу добрый человек, он все же часто нервничал, испытывал беспокойство и остро ощущал свою незащищенность. Он ежедневно читал Библию и тщательно изучал ее, поскольку это давало ему чувство умиротворения.
Это в свою очередь принесет ему финансовый успех и независимость не менее важную, чем достижения Уоррена Баффета. Книга будет интересна всем желающим повысить уровень своих знаний в сфере инвестирования и работы на финансовых рынках. С точки зрения физических данных он ничем не примечателен, у него внешность скорее добродушного старика, а не величайшего инвестора. Уоррену Баффету свойственны простота в общении, прямолинейность, откровенность и честность. Его характеризует притягательное сочетание утонченного, холодного интеллекта и сентиментального юмора. Он очень уважает все, что поддается логическому анализу, и испытывает сильную неприязнь к человеческой глупости.
До выхода этой книги я никогда не встречался с Уорреном Баффетом, я не консультировался с ним в процессе ее написания. Безусловно, такие консультации дали бы книге дополнительное преимущество. Тем не менее у меня была прекрасная возможность воспользоваться многочисленными работами Уоррена Баффета по инвестициям, написанными им за более чем сорокалетний период. В процессе изложения материала я интенсивно использовал цитаты из годовых отчетов о деятельности компании Berkshire Hathaway, особенно из знаменитых обращений председателя совета директоров компании к ее акционерам. Г-н Баффет дал разрешение на использование этих материалов, защищенных авторским правом, но только после того, как он просмотрел практически готовую книгу. Это разрешение ни в коем случае не означает, что он принимал участие в работе над книгой, предоставил в мое распоряжение секретные документы о деятельности Berkshire Hathaway, раскрыл стратегии, упоминания о которых пока нет в его официальных отчетах.
Товарищество с ограниченной ответственностью учредили семь партнеров, совместный вклад которых составил 105 тыс. Оставшиеся 25 % получал Баффет, который, будучи главным партнером, обладал правом принятия решений по вопросам инвестирования средств других участников товарищества. Отношения между Уорреном Баффетом и моим отцом не были испорчены даже тем, что время от времени отец ошибочно называл м-ра Баффета Говардом. Это необычная история, о которой не знает почти никто и которая в какой-то степени характеризует и моего отца, и Уоррена Баффета.
Люди, решившие заняться инвестициями для того, чтобы накопить денег на обучение детей или на собственное пенсионное обеспечение, находятся в постоянном страхе. Кажется, что в последнее время на фондовом рынке нет никаких осмысленных действий – сплошной хаос. Первое издание этой книги завоевало широкую популярность среди читателей, и я испытываю глубокое удовлетворение от того, что книга оказалась полезной для такого большого количества людей. Следует отметить, что книга «Уоррен Баффет» обязана своим успехом, в первую очередь, самому Уоррену Баффету.
В 1994 году, когда Роберт Хагстром впервые опубликовал свою книгу «Уоррен Баффет», она стала большим событием в деловом мире. Продано уже более 1,2 млн экземпляров книги, популярность которой свидетельствует о точности представленного в ней анализа и ценности предложенных советов. Около двадцати лет назад, во время подготовки к работе инвестиционным брокером в компании Legg Mason, вместе с другими учебными материалами я получил годовой отчет о деятельности Berkshire Hathaway.
Его принцип – двигаться вперед, освободившись от прежних ограничений, высказываний, условностей и гордости. По мнению моего отца, Уоррену Баффету свойственны некоторые качества, увековеченные в стихотворении Киплинга. Уоррен Баффет, будучи тогда молодым Что такое пивот человеком, принадлежал к числу тех немногих профессионалов, которые уже при первой встрече произвели на отца большое впечатление и оказались достойными последующих встреч. Отец хорошо разбирался в людях и умел безошибочно определять их способности.
